Ну и про do it yourself (DIY) пенсии. Это не просто по двух очень важным причинам:
- нехватка дисциплины (ну кто будет придерживаться плана на протяжении десятилетий, к тому же без серьезных изменений)
- из-за необязательности, забывчивости и лени (а вот если тебя автоматически работодатель opt in как например происходит в UK университетах с University Superannuation Schemes, то там нужно поднять жопу, пойти, написать заявление и opt out отказаться, что не делают многие опять же по причине лени)
Если очень коротко, то есть разные способы. Конечно россиянам обычно приходит в голову недвижимость (прикупить квартирку или дом и потом на старости лет сдавать). Да, это возможный ход. Правда вам желательно будет этот процесс контролировать, т.е. оставаться жить рядом, т.к. агенство снимет и без того небольшой % дохода (если считать его к стоимости жилья). А что если вы не будите жить рядом? А какие будут налоги на недвижимость, и как к тому времени правительство научиться администрировать НДФЛ от арендных платежей (пока плохо администрирует, но не факт, что это будет всегда). А сколько вы будите отдавать за maintanance, а какая будет демографическая и иммиграционная ситуация вокруг вашего жилья? Всё это на 10-я не предскажешь.
Есть неглупое мнение того же Мовчана и вообще wealth management профессионалов, что лучше вкладываться в индексные ETF фонды. Каждый из этих инструментов уже диверсифицирован, а корзина из них еще лучше. Вот как это на практике делается:
1) идешь к российскому брокеру, с выходом на запад, или лучше сразу к западному брокеру (удаленно открываешь счет и всё тут). Если сделок не будет много, то комиссии не так важны, но лучше комиссии поменьше. Принять могут и небольшие суммы для открытия (от нескольких $1000);
2) для маленькой инфляции и разбавления валютных рынков покупаете ETF, деноминированные в разных, но ключевых, валютах (скажем разложите по 1/3 в доллар, евро и фунт). Можете купить ETF, номинированные в $, но привязанные к разных территориям (например долларовый ETF, но привязанный к скажем EU, тогда падение USD к EUR не приведет к падению стоимости ETF только из-за валютных движений);
3) диверсифицируем риски, т.е. вкладываемся в индексные фонды, т.е. фонды широкого рынка. К примеру для конкретной иллюстрации: SPY (акции US), EZU (акции EU) и VPL (акции Восточная Азия) и фонды широкого рынка бондов типа AGG и BND (для широких корзин американских бондов включая корпоративные, правительственные и некоторые иные);
4) делаем перебалансировку т.е. перекладывание делать не чаще раза в месяца, а то и в квартал. Потратить пару часов раз в 1-3 месяца, посчитав несколько вещей и вручую сделать несколько сделок, может каждый, вооружившись бумажкой и ручкой, ну или Экселем;
5) далем перебалансировку разных инструментов в зависимости от вашего возраста. Нужно учитывать ваш возраст и приближение к вашему "я устал, я ухожу (от дел, не из мира сего :))".
Общий принцип: набираем больше риска, пока молоды, и плавно de-risking по мере приближения к расскассированию кубышки
Если очень грубо и в качестве примера:
лет до 35 - all stocks ETF;
35-40: 30% stocks 70% bonds;
40-45: 60% stocks 40%;
45-50: 50/50 stocks/bonds;
50-55: 60% bonds 40% stocks;
50-60: 70% bonds, 30% stocks;
60-65: 80% bond, 20% stocks.
Тут конечно задается вопрос россиянина, обычно не раз обнанутого и вообще мало доверящего чему бы то либо (еле еле банкам научились с 1998 г .доверять, и то преимущественно госбанкам): "а если всё йОбнется (новый 2008 г.), то что делать?".
Отвечаем. Всё и навсегда не е**бнется. Умные люди с PhD в финансах на эту тему давно думали и разное придумали. Например, туже диверсификацию, о которой уже было выше.
Кроме того, для сглаживания падений рынка можно использовать TIMING подход, который активно продвигает Mebane Faber и его компания. Смысл в том, что покупаете актив только если он выше 10 месячной скользящей средней и избавляетесь если он ниже. Расчитать среднюю за последние 10 месяцев может каждый в Экселе.
Этот сглаживающий подход в итоге приводит к тому, что, если бы вы были только в акциях, то на 2000-2002, а также во второй половине 2008 и большей части первого полугодния 2009 гг. вы были бы вне рынка. В итоге на даже казалось бы рискованном рынке акций ваша прибыльность была бы более плавной без больших drawdown (см картинку ниже). Это отражается в так называемом Sharpe index (это показатель доходности, нормализованной или отнесенный к дисперсии доходностей, которая показывает риск, т.е. грубо это показатель доходности к риску).
Подробнее об упомянутом методе с примерами в академической статье Faber 2006. А если вы еще и в смешанном портфеле, как описано выше, то картинка будет сглаженной в любом случае, особенно по мере роста доли бондов в портфеле (так и должно быть, т.к. вы de-risk по мере приближению к выходу на пенсию).
Можно конечно и купить экстра недвижимость (взять вторую ипотеку) и ею управлять на пенсии, но осилите ли вы сторую недвижимость (много лет выплат). Плюс вы должны знать на десятилетия вперед, что за спрос будет в этом районе, будите ли вы рядом (может быть вы захотите из города уехать) и как изменятся многочисленные факторы, влияющие на арендные доходы.
Если же вы очень хотите только работать с недвижимостью и входящий порог в виде ипотеке вам высок, то знайте, что есть
REIT - это ETF недвижимости (например VNQ). По сути вы будите маааленьким владельцем недвижимости, покупая ее кусочками от нескольких сотен $, и получать часть арендной платы после некоторой разумной комиссии УК, при этом вы можете жить где угодно.
Всё это конечно имеет смысл делать, если вы не живете от зарплаты к зарплате и у вас есть возможность откладывать хотя бы лишную пару сотен долларов ежемесячно или если у вас работодатель не делает офигительную программу salary sacrifice w co-payment. (когда вы платите в pension scheme $1, а работодатель докладывает 2 или более к этому). Такое есть например в UK, но далеко не везде.
Плюс конечно этим нужно заниматься и на практике это не делают по причине недостаточности знаний, умений, лени и дисциплины. И тут пока я не исключение :)
Комментарии (0)